Как Lido Finance преобразит ваш взгляд на стейкинг ETH – инвестиции, доходность и конкуренция в DeFi

Введение
В этом интервью-эссе ведущий BiXRET и эксперт Александр подробно обсуждают проект Lido Finance — один из самых перспективных и востребованных DeFi-сервисов в экосистеме эфира. В центре внимания — механика ликвидного стейкинга ETH, преимущества платформы, её роль в развитии экосистемы, инвестиционный потенциал и отличие от конкурентов. Разбор основан на свежей информации из видео CRYPTUS и актуальных фактах из отрасли криптовалют.

Что такое Lido Finance и почему он важен для Ethereum?

BiXRET: Александр, расскажите, что такое Lido Finance и какую проблему он решает в мире криптовалют?

Александр: Lido — это сервис ликвидного стейкинга для криптовалют, особенно эфира. В традиционном стейкинге Ethereum нужно заблокировать минимум 32 ETH, и эти монеты будут заморожены минимум до перехода Ethereum на полноценный PoS, что может занять много времени и не всегда удобно инвесторам.

Lido решает этот главный барьер: вы можете внести любую сумму ETH в стейкинг через их платформу, а взамен получить «зеркальные» токены stETH — токены, которые подтверждают ваш вклад и при этом остаются ликвидными: их можно продавать, использовать в DeFi, залогах и прочих операциях. Это позволяет одновременно получать ежедневный доход со стейкинга эфиром (около 3%) и не терять возможность распоряжаться своими активами.

Фактически Lido объединяет эфир многих пользователей, стримит их в стейкинг, а взамен выдает эквивалентный токен stETH, поддерживаемый резонансом и доверием большого сообщества, включая крупные DeFi-платформы и биржи.

Как именно работает ликвидный стейкинг в Lido?

BiXRET: Александр, как формируется доход и почему он считается надежным для инвесторов?

Александр: В основе — механизм стейкинга Ethereum 2.0, который обеспечивает безопасность сети и подтверждение транзакций. Владельцы ETH, которые «запирают» свои монеты в блокчейн, получают вознаграждение за безопасность сети — примерно 3% годовых в эфирах.

Это вознаграждение формируется за счет комиссий за транзакции в сети Ethereum и новых эмитируемых монет. В Lido вы передаете свои ETH в контракт, который распределяет их между валидаторами, а вы ежедневно видите, как баланс ваших stETH растет — это ваш заработок.

Плюс, отличие Lido — отсутствие минимального порога входа (это снимать ограничение 32 ETH) и возможность свободно обращаться с stETH, включая использование на других DeFi-платформах, что ведет к дополнительной прибыли — иногда до 30% годовых сверху благодаря фармингу и займам под залог.

Инвестиционный потенциал и масштабы Lido

BiXRET: Каковы текущие масштаб и капитализация Lido, и почему проект выглядит перспективно в 2025 году?

Александр: Сейчас на Lido застейкано около 34 млрд долларов в ETH, что составляет примерно 7,5% от всего эфира в сети — огро́мная доля. При этом капитализация самого токена Lido порядка 1 млрд долларов — в 30 раз меньше, чем объём управляемых активов. Это указывает на потенциал для роста, особенно если эфир взлетит дальше.

Такая структура означает, что Lido удобен для крупных инвесторов и институционалов, которые хотят стабильный доход и ликвидность, а средние пользователи могут заходить с небольшой суммой.

Кроме того, Lido берет 10% с дохода по стейкингу как комиссию, что формирует ежегодную выручку протокола на уровне 40-100 млн долларов — это выгодно для долгосрочного развития проекта и привлекает крупные фонды.

Чем Lido отличается от конкурентов?

BiXRET: На рынке много подобных сервисов. Кто конкуренты Lido и в чем его преимущество?

Александр: Основной конкурент — это централизованные биржи (например, Binance), которые также предлагают стейкинг ETH, но у них нет специализации на ликвидном стейкинге и децентрализованном управлении.

Есть еще проекты, которые работают с уже застейканным ETH, например, Ankr (ANKR) — это своего рода «второй уровень», который берет застейканный ETH (например, stETH от Lido) и перераспределяет его в другие DeFi-протоколы, позволяя получать доход от оракулов, мостов и других сервисов.

Но Lido — абсолютный лидер по объему застейканного ETH и занимает более 70% рынка ликвидного стейкинга, в то время как конкуренты имеют существенно меньшие показатели. Они скорее дополняют друг друга, чем непосредственно конкурируют.

Как использовать stETH и получать дополнительный доход?

BiXRET: Что делать с этими stETH токенами? Как заработать дополнительно?

Александр: stETH — это зеркальные токены эфира, которые можно использовать во множестве DeFi-приложений:

• Вносить в пулы ликвидности для получения дохода;
• Закладывать под кредиты;
• Торговать на биржах и использовать для арбитража.

Это позволяет получить дополнительные 5-30% годовых сверху помимо самого стейкинга. Таким образом, Lido даёт шанс двойного заработка: базовый стейкинг с 3% годовых и доходы с DeFi на stETH.

В итоге, платформа позволяет «убить двух зайцев» — получить доход от стейкинга и сохранить ликвидность для участия в других финансовых стратегиях.

Инвестиции в Lido и мнение экспертов

BiXRET: Как насчет инвестиционной привлекательности? Кому интересен токен Lido?

Александр: Токен Lido привлек крупные венчурные фонды — Paradigm, Coinbase Ventures, A16Z — с вложениями более 145 миллионов долларов. Средняя цена покупки фондами была около 0,6-0,65 доллара за токен, что совпадает с локальным дном цены.

Это говорит о доверии к проекту. Кроме того, практически все токены разблокированы, что снижает риск внезапного обвала из-за продажи крупных лотов.

Если Ethereum продолжит рост, токен Lido имеет потенциал пойти в лидеры роста в DeFi-экосистеме, особенно учитывая меньшую капитализацию по сравнению с размером активов в стейкинге.

Но важно помнить, что криптоинвестиции сопряжены с рисками, поэтому всегда нужен собственный анализ.
Хотите научиться читать графики, пройти курс по техническому анализу, самостоятельно анализировать рынок, или просто смотреть нашу экспертную топовую аналитику, заполните анкету ниже BiXRET google form

​

Риски и вызовы, с которыми сталкивается Lido

BiXRET: Александр, речь идет о многом позитивном, но стоит обсудить и риски. Какие основные вызовы и риски существуют для Lido Finance?

Александр: Да, конечно, риски в криптоинвестициях всегда присутствуют, и Lido не исключение. Первый риск — это регуляторные ограничения. Как и многие DeFi проекты, Lido может столкнуться с требованиями со стороны регуляторов, что может повлиять на его работу и доступность для пользователей. Мы видим, как разные страны развивают законодательство вокруг криптовалют, и это создает неопределенность.

Второй риск связан с техническими проблемами. Поскольку Lido работает на смарт-контрактах, есть вероятность возникновения уязвимостей в коде, что может привести к утечкам средств. Всегда есть шанс столкнуться с хакерами, особенно в условиях, когда система становится более популярной и притягивает внимание.

Третий момент — это конкуренция. Хотя на данный момент Lido занимает более 70% рынка ликвидного стейкинга, новый игрок с хорошими характеристиками и инновациями может стать серьезной преградой. Если конкуренты начнут предлагать более выгодные условия, Lido может потерять свою долю.

Какую стратегию использует Lido для роста?

BiXRET: Как Lido справляется с этими вызовами и какие стратегии применяет для устойчивого роста?

Александр: Lido фокусируется на нескольких ключевых аспектах. Во-первых, это постоянное развитие технической базы. Команда задействует аудиторов, чтобы проводить проверки кода, и реализует обновления, направленные на повышение безопасности.

Также важно, что Lido активно работает над пользовательским опытом. Они стремятся сделать процесс стейкинга максимально простым и доступным. Это включает в себя образовательные материалы, поддержку пользователей и улучшение интерфейса платформы.

Также они расширяют партнерства с другими DeFi-протоколами, чтобы увеличить доверие и признание. Например, интеграции с известными платформами DeFi увеличивают ликвидность stETH и расширяют возможности его использования.

К тому же, команда Lido активно общается с сообществом, учитывая его мнение и пожелания. Это также создаёт ощущение вовлеченности и доверия.

Реальные примеры использования Lido

BiXRET: Можете привести примеры того, как пользователи Lido используют сервис для получения дохода?

Александр: Конечно! Многие пользователи вносят свои ETH в Lido и получают stETH, а затем используют эти токены в других DeFi-приложениях. Например, некоторые пользователи отправляют свои stETH в пул ликвидности на таких платформах, как Curve или Uniswap. Это позволяет им дополнительно зарабатывать на комиссиях за обмен, получая 10-20% годовых только на ликвидности.

Другие пользователи используют stETH для получения кредитов, закладывая их под займы на таких площадках, как Aave или MakerDAO. Этим способом они не только зарабатывают проценты на свои DEFi операции, но и продолжают получать доход за стейкинг без необходимости продавать свои активы. Рынок полон возможностей!

Как Lido реагирует на изменения в экосистеме Ethereum?

BiXRET: Как Lido реагирует на изменения, которые происходят в экосистеме Ethereum, особенно с учетом планов по масштабированию и возможным переходам в будущем?

Александр: На самом деле, Lido это динамичный игрок, который способен адаптироваться. Переход Ethereum на Ethereum 2.0 — это огромная возможность для Lido. Команда находится на передовой этих изменений: они активно участвуют в тестировках обновлений и прорабатывают интеграцию новых функций.

Для них важно не только быть в курсе технических изменений, но и предлагать пользователям новые возможности. Например, они могут сосредоточиться на интеграции с решениями второго уровня, такими как Optimistic Rollups или ZK-Rollups, чтобы увеличить производительность и снизить комиссии.

Также Lido понимает, что одним из ключевых аспектов является возможность масштабирования платформы, и они работают над улучшением своей инфраструктуры для обработки палитры новых пользователей и транзакций, когда Ethereum начнет оживать после перехода на PoS.

Будущее Lido: амбиции и ожидания

BiXRET: Как вы видите будущее Lido и DeFi в целом на ближайшие несколько лет?

Александр: Я думаю, что Lido имеет все шансы на значительный рост. С увеличением интереса к DeFi и ликвидному стейкингу будет только расти. Я вижу, как все больше пользователей, особенно менее опытных, обращаются к надежным решениям, и Lido в этом плане станет отличным примером.

Кроме того, сам DeFi-рынок будет расширяться. Мы можем ожидать новых протоколов, которые будут предлагать более выгодные условия для токенов и стейкинга. Lido, оставаясь на плаву, будет получать доступ к новому капиталу и пользователям, что в свою очередь укрепит его позиции.

Главное — это инновации и фокус на сообщество. Если команда Lido продолжит успешно действовать на этих фронтах, я впечатлён тем, насколько ярким будет их будущее.
Хотите научиться читать графики, пройти курс по техническому анализу, самостоятельно анализировать рынок, или просто смотреть нашу экспертную топовую аналитику, заполните анкету ниже BiXRET google form

​### Будущее ликвидного стейкинга и роль Lido в нем

BiXRET: Александр, вы упомянули важность контроля и регулирования в DeFi. Как вы думаете, каким образом развитие законодательства повлияет на ликвидный стейкинг и Lido в частности?

Александр: Регуляторные изменения, безусловно, скажутся на всех аспектах DeFi, и ликвидный стейкинг не станет исключением. Мы наблюдаем динамику, когда регулирующие органы стремятся подключить криптовалютный рынок к традиционным финансовым системам. Это может привести к серьезным изменениям в подходах к предоставлению стейкинга как сервиса.

С одной стороны, новое законодательство может обеспечить большую защиту инвесторов и укрепить доверие. Например, если регуляторы разработают четкие правила для децентрализованных финансов, это может ослабить опасения пользователей по поводу безопасности и легитимности проектов, таких как Lido.

С другой стороны, могут возникнуть ограничения, которые сделают использование некоторых преимуществ стейкинга труднее доступным. Это может включать более высокие требования к нумерации или даже ограничения на создание новых токенов в недостаточно защищенных экосистемах.

Тем не менее, Lido, как уже устоявшийся проект с хорошей репутацией, вероятно, сможет адаптироваться и находит решение, чтобы оставаться в рамках новых норм.

Как сообщество влияет на развитие Lido?

BiXRET: Насколько активно сообщество влияет на развитие Lido? Как вы считаете, стоит ли этому уделять больше внимания?

Александр: Сообщество для Lido — это не просто дополнительные пользователи, это настоящие партнеры и соратники. Они играют важную роль в развитии проекта. Lido активно взаимодействует с сообществом, собрав крупный пул обратной связи через различные каналы.

Сегодня существует ряд голосований и предложений по улучшению, где пользователи могут напрямую влиять на будущее Lido — от изменений в протоколах до внедрения новых функций. Этот подход действительно приближает платформу к пользователям и дает возможность адаптироваться к их потребностям.

К тому же, активное вовлечение сообщества создает ощущение участия в чем-то большем, чем просто инвестиции — это чувство принадлежности к экологически чистой блокчейн-системе. Важно, чтобы у нас была возможность влиять на принятие решений, иначе это может привести к недовольству со стороны пользователей, особенно на фоне потенциальных изменений в регулировании.

Поддержка и избирательность стейкинга

BiXRET: Вы упомянули, что Lido привлекает крупных инвесторов. Каково ваше мнение о том, кто в конечном итоге становится инвесторами Lido и почему им стоит использовать именно этот сервис?

Александр: Lido привлекает широкую аудиторию — от отдельных трейдеров до институциональных инвесторов. Для небольших инвесторов Lido предлагает простоту и возможность быстро и безболезненно войти в рынок, когда они ищут ликвидность и гибкость.

Что касается крупных инвесторов — они ищут стабильность, надежность и высокую степень участия в протоколах. Lido предоставляет уникальный шанс получать доход от стейкинга, оставаясь с ликвидными активами, что является «золотой серединой» между риском и вознаграждением.

Еще одно важное преимущество — стек стейкинга в Lido. Возможность получения дополнительного дохода за счет использования stETH в DeFi-приложениях делает это предложение более привлекательным. Это может стать одним из факторов, который привлечет инвесторов, особенно когда они видят растущий интерес к DeFi.

К примеру, если крупный фонд видит, что он может не просто держать активы, но и использовать их для получения дополнительных доходов в сфере DeFi, это приводит к немалой выгоде и растущей доле Lido на рынке.

Как Lido может быть полезен для инвестирования?

BiXRET: Интересно. Как бы вы описали идеальные условия для инвестирования в Lido? В каких случаях это наиболее выгодно?

Александр: Идеальные условия для инвестирования в Lido складываются, когда у вас есть представление о своем портфеле. Поскольку Lido обеспечивает элемент ликвидности, он будет идеальным выбором для тех, кто не хочет потерять доступ к активам.

Также это подходит для инвесторов, ищущих доходность в условиях рынка с низкими процентными ставками. Если мы взглянем на традиционные банковские продукты, они дают гораздо меньше, чем Lido, который предлагает доход через стейкинг и возможность задействовать ликвидные элементы.

Для активных трейдеров, которые ищут возможность управлять своими активами и одновременно получать доход, Lido становится идеальным фитнесовым решением — обеспечивая базовый доход на вложенные средства и оставляя пространство для торговли. Например, это особенно ценно в условиях высокой волатильности на рынке.

Огромный инвестиционный потенциал и уникальная возможность получать доход от двух источников — и по иному интересу от DeFi, делают Lido путем с низким риском и хорошими вознаграждениями.

Влияние на рынок и внимание к инновациям

BiXRET: Последний вопрос. Как вы видите дальнейшее влияние Lido на весь рынок DeFi и какие инновации, по вашему мнению, могут появиться в ближайшее время?

Александр: Lido уже оказал огромное влияние на рынок DeFi, демонстрируя, как ликвидный стейкинг может преобразовать подход к этим технологиям. С точки зрения инноваций, я ожидаю, что Lido будет развивать интеграции с решениями второго уровня, чтобы обеспечить еще более низкие комиссии и повысить скорость транзакций.

Появление новых продуктов на базе stETH, таких как кредитные решения или пул ликвидности, которые могли бы соединить разные DeFi-протоколы, может стать следующим шагом. Это откроет двери для еще большей интеграции и перераспределения активов, что, в конечном итоге, увеличит интерес инвесторов.

Также весьма интересна концепция социальных стейкингов, где пользователи могли бы создать совместные пулы, объединяя свои ресурсы для большего дохода. Это может усугубить динамику развития DeFi, формируя новые социальные сети на основе инвестиционных решений.

Наблюдая за этим, я надеюсь на то, что Lido и другие проекты продолжат двигаться вперед, внедряя реальные инновации в экосистему и обеспечивая пользователям больше возможностей и выбора.